Amalthea bildades i Malmö 1977 av bland annat Dan Hylander, Torgny Sjöö och Mikael Wiehe. Skivbolaget var musikerägt och all vinst gick tillbaks till nya produktioner (artister som sålde bra stöttade de som sålde dåligt etc). Huvudsakligen artister från sydsverige representeras i Amaltheas katalog. Kontoret fanns i Malmö på Ystadsgatan 22. I September 1984 flyttade man dock till större lokaler på Hamngatan 4. De sysslade även en del med import. Under 80-talet utkom även nyhetsbrevet "Tidens Melodi" några gånger om året.